爱建智能制造周报：2025世界机器人大会：人形机器人应用多元化全面提速

（以下内容从爱建证券《爱建智能制造周报：2025世界机器人大会：人形机器人应用多元化全面提速》研报附件原文摘录）
投资要点：
本周（2025/08/04-2025/08/08）沪深300指数+1.23%，其中机械设备板块+5.37%，申万一级行业排名3/31位。机械设备子板块中，印刷包装机械+13.24%，表现最佳。
人形机器人：2025世界机器人大会于8月8日开幕，人形机器人加速迈向终端应用落地，工业制造场景有望率先实现规模化导入。我们统计本届大会主要参展的中国人形机器人整机产品，按照应用场景分类：以商业服务（含医疗）占比最高（41%）、工业制造（22%）、科研教育与家庭服务合计29%，且定价梯度呈“工业>商业>科研”布局。工业制造技术门槛高、环境可控、流程标准化，便于算法与动作路径快速固化，验证周期相对较短；客户支付能力强、采购批量化，高端产品单价可达百万元（如优必选WalkerS1），单项目收入可观。随着性能与稳定性提升，我们认为工业场景有望成为人形机器人商业化放量首个突破口。
半导体设备：我们持续看好半导体设备行业受益于先进封装高景气与国产替代加速的双重驱动。近期多家半导体设备公司披露2025H1业绩：1）2025H1，盛美上海收入32.65亿元，同比增长35.83%，归母净利润6.96亿元，同比增长56.99%。2）2025H1，长川科技收入21.67亿元，同比增长41.80%，归母净利润4.27亿元，同比增长98.73%。AI算力、HBM、高端封测等需求快速释放，带动先进封装产线投资意愿提升；国内厂商在核心环节技术成熟度显著提高，叠加价格与交付优势，有望加速设备国产替代进程。
固态电池设备：固态电池产业化加速，设备端有望率先受益。近期，隔膜、电解质、电极成型等关键环节频现突破：1）恩捷股份5μm超薄高强隔膜量产，兼顾高强度与低内阻；2）赣锋锂业完成电解质、金属锂负极等全链路布局并进入商业化阶段；3）清研纳科干法电极设备出货，该设备为行业首台在锂一次电池领域落地应用的干法多辊成膜复合一体化装备。
可控核聚变：我们对中科院等离子体物理研究所和聚变新能公司近七日（0802-0808）招/中标数据进行统计，本周新增招标项目5项，其中磁体系统及附属设备4项，电源系统1项；新增中标项目1项，为磁体系统及附属设备。随着聚变技术从实验室走向工程应用，超导、热控、高温材料及等离子体测控等关键技术需求持续释放，产业链活跃度有望提升。
投资建议：
1）头部机器人整机厂商加速推进产品降本与渠道拓展，商业化落地节奏加快，建议关注核心零部件配套企业：【德昌电机控股】【隆盛科技】【中大力德】；
2）算力高景气延续，我们认为先进封装行业高景气有望对关键环节设备公司带来实质性利好，技术升级驱动关键设备需求增长，建议关注【盛美上海】【长川科技】【华峰测控】；
3）固态电池走向中试和小规模量产，具备整线系统集成能力的设备企业有望率先受益于产业早期突破，建议关注【先导智能】【利元亨】。
风险提示：国际贸易摩擦风险、宏观环境波动风险、新技术投产不达预期。

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